Studienarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, word: Gesamtnote 2,0, FernUniversität Hagen, Veranstaltung: Optionspreistheorie, Sprache: Deutsch, summary: Alle Eingangsparameter für das Black-Scholes-Modell sind leicht bestimmbar, außer der Volatilität, der Schwankungsintensität des Basiswerts. Die Volatilität muss möglichst genau geschätzt werden um eine exakte Bewertung der Optionen zu ermöglichen. Eine Möglichkeit besteht in der Schätzung der Volatilität auf der Grundlage von Vergangenheitsdaten. Die Beschreibung von Verfahren zur Bestimmung dieser historischen Volatilität ist Gegenstand der vorliegenden Arbeit.

Der Handel mit Derivaten hat trotz Finanzkrisen an Bedeutung zugenommen. Derivate sind einsetzbar zur Absicherung von Risiken, Spekulation auf eine Preisentwicklung und Arbitrage. Eine Gruppe von Derivaten sind Optionen, bedingte Derivate mit einem Wahlrecht. Die foundation zur Bewertung von Optionen bilden Optionspreismodelle, darunter das Black-Scholes-Model.

Im Black-Scholes-Model wird unterstellt, dass die Volatilität konstant ist. Es lässt sich jedoch Heteroskedastizität beobachten. Demzufolge müssen Eigenschaften der Volatilität, wie Volatilitäts-Cluster und suggest Reversion bei der Schätzung der Volatilität berücksichtigt werden. Im Kapitel 2 wird zunächst das Black-Scholes-Model beschrieben und der Begriff der Volatilität eingeführt. Verfahren zur Bestimmung der historischen Volatilität werden vorgestellt. In Kapitel three werden auf der Grundlage der historischen stetigen Renditen zweier Basiswerte die Volatilitäten gemäß von im Kapitel 2 vorgestellten Verfahren geschätzt. Auf der Grundlage dieser Schätzwerte werden mit dem Black-Scholes-Modell die Optionspreise von realen, an der ecu alternate (EUREX) gehandelten Optionen für die Basiswerte vorausberechnet und mit tatsächlich beobachteten Optionspreisen verglichen. Schlussfolgerungen für die Anwendung der o. g. Modelle sollen gezogen werden.

worldwide, critical bankers, regulators and governments have spoke back to the monetary obstacle with new law and laws. The cornerstone of this international initiative to comprise possibility is Basel III – sweeping new regulatory criteria for banks on capital adequacy and liquidity.

These new criteria will outline markets and their practices for many years to return. Already, they're reshaping associations, enterprise types and stability sheets.

Understanding Basel III and the pondering at the back of it's crucial for industry contributors and for these charged with imposing the factors. In Basel III and past, the 1st book-length remedy of Basel III, editors Mario Quagliariello of the eu Banking Authority and Francesco Cannata of the financial institution of Italy have assembled members from regulators and crucial banks excited about getting ready the factors together with a foreword from Mario Draghi, President of the ecu critical Bank.

Key chapters describe and examine the recent parts of Basel III, in addition to detailing vital revisions to the 2004 accord. Written by means of the regulators themselves, Basel III and past is the fundamental consultant to the recent worldwide banking standards.

Drawing on specialist contributions from these deeply and without delay keen on the production of the hot worldwide criteria, Basel III and past is a must-read for industry practitioners and regulators who have to comprehend the rising framework of economic law, its implications and impact.

After 3 of the main tumultuous years in monetary markets in dwelling reminiscence, the regulatory die used to be forged in December 2010.

Issued via the Basel Committee on Banking Supervision, the Basel III criteria on capital and liquidity, in addition to measures from July 2009 on buying and selling e-book and based finance, are the centrepiece of the regulatory community’s reaction to the challenge. Slated for implementation from January 2013, Basel III needs to be absolutely phased in via January 2019.

“This e-book presents the reader with a entire dialogue of the contents of the regulatory reform, benefiting from the data of specialists who helped shape the hot rules”.

With a foreword from Mario Draghi, president of the ecu primary financial institution and written by means of specialists deeply all for those reforms, Basel III and past offers a pragmatic and worldwide point of view at the new criteria. The ebook combines technical rigour with an obtainable sort to supply the fundamental primer to the recent regulatory blueprint and the reason in the back of it.

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, notice: ninety nine von a hundred Punkten, Frankfurt university of Finance & administration, Sprache: Deutsch, summary: „Weniger ist mehr – aber dies in höchster Qualität“
Ein Grundsatz, der im Private-Banking (PB) für Erfolg steht. Doch ist dieses Qualitätsversprechen heute noch umsetzbar?
Im stetig anhaltenden Wettbewerb um die Marktanteile vermögender Kunden, nimmt der Druck auf die Banken immer mehr zu. Viele Kreditinstitute (KI) haben diesen Markt und die damit verbundenen Erträge für sich entdeckt. Schon einige Zeit sind euphorisierende Zahlen im Umlauf, die darauf schließen lassen, wie ertragreich eine gute Positionierung in diesem Geschäft sein kann. Aus diversen Presseartikeln und Studien ist zu entnehmen, dass rund 1,3 Mio Haushalte über ein Vermögen von mehr als 250.000€ verfügen. Im Kampf um das begehrte Klientel kommt dem Berater dabei eine immer höhere Schlüsselfunktion zu.
Im Gegensatz zum Retail Banking (standardisiertes Privatkundengeschäft) ist das inner most Banking, so wie seine Kunden, sehr anspruchsvoll und von großer Individualität geprägt. Der PB-Berater ist somit Bindeglied und Repräsentant für das photo seiner financial institution.
„Die Anforderungen an einen PB-Berater sind in den letzten Jahren im fachlichen sowie sozialen Bereich gestiegen. Durch den intensiven Wettbewerb gilt es sich von anderen Instituten abzugrenzen“ , sagt Sascha Brodmann, Abteilungsdirektor inner most Banking der Sparkasse Kraichgau.
Genügt es in diesem Zeitalter noch „nur“ seinen Beruf auszuüben? Oder gilt für erfolgreiche Berater vielmehr der Grundsatz: „Beruf = Berufung“ ?
Im Verlauf dieser Seminararbeit soll verdeutlicht werden, welche grundsätzlichen Eigenschaften bzw. Anforderungen ein Berater im PB gewachsen sein muss, um seine Kunden bedürfniszentriert, individuell und qualitativ hochwertig beraten zu können. Des Weiteren wird erläutert, wie sich die Anforderungen im Laufe der Zeit verändert haben und welche Potenziale diese neuen Bedarfsfelder mit sich bringen.

An define of the middle rules and techniques required to revive the credibility of the worldwide finance industry

Since 2008, the worldwide monetary has lurched from predicament to difficulty, calamity to calamity, leading to an epic lack of public belief in banking and monetary associations. Rebuilding belief in Banks argues that this sequence of failures have often been the end result disasters of management and governance, mixed with unenforced structures of exams and balances. usually, leaders lose their approach, believing their very own hype and purchasing into their very own propaganda. The extra winning those leaders are at the beginning the better their self-confidence grows in addition to the understanding that they’re correct. the result's a deadly hubris with out countervailing energy to prevent or switch reckless, unethical, or self-interested recommendations. This publication deals an answer, with invaluable benchmarks for company governance and an international perspective.

• Features powerful top practices for making sure sturdy company governance and liable management in banking and finance
• Written by means of a well known professional in company governance with greater than forty years of expertise, really in Asia
• Intended for company leaders and board participants in monetary businesses, in addition to regulators, advisors, and students

If banks and different monetary associations actually are looking to rebuild the belief they as soon as loved, this useful and prescriptive consultant deals powerful most sensible practices that can—and should—be generally applied in the course of the industry.

The largest company failure ever in British background happened in 2008 with little or no forewarning. The administration of HBOS, a huge nationwide financial institution with a protracted background of prudence sooner than the merger in 2001, have been allowed to behave incompetently. Auditors and regulators didn't act, ignoring a key senior whistleblower, and the ‘competitive’ inventory marketplace did not spot administration failure in time.

This booklet is the 1st educational examine of this cave in, uncovering a few fantastic facts at the energy and politics of huge monetary associations. It information the tactics and levels to which monetary problem and legislation are undermined by way of this strength. The learn exposes a pro-active technique of regulatory chance administration by way of those associations; the convenience with which auditors and regulators could be captured; and the way politicians and traders could be all too satisfied to hop at the inventory marketplace and administration spin experience – with different people’s funds. The examine questions the ideology and politics which supported and inspired the administration hubris, elevating profound questions about the ‘politics’ of the educational disciplines of banking, finance and accounting this day, and the theories they underpin.

This account of administration long past improper is key analyzing for college students, researchers and execs all for banking, finance, credits infrastructure, economics and administration studies.

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, be aware: 1,7, Technische Hochschule Köln, ehem. Fachhochschule Köln (Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, summary: Bankier: ein Mensch, der seinen Schirm verleiht, wenn die Sonne scheint, und ihn sofort zurückhaben will, wenn es zu regnen beginnt.
(Mark Twain)

Zum deutschen Finanzsystem zählen alle Kreditinstitute, Versicherungsunternehmen, Kapitalanlagegesellschaften, Betreiber von Börsen- und Wertpapiermärkten, Betreiber von Zahlungs-verkehrssystemen, Zentralbanken und alle Märkte, auf denen Handlungen stattfinden. Zum Wirtschaftswachstum in Deutschland tragen dieses Finanzsystem sowie die Kapitalanlagen und Investitionen der privaten Haushalte und der Unternehmen entscheidend bei.
Der Bankensektor in Deutschland ist in shape der sogenannten „Drei-Säulen-Struktur“ aufgebaut. Die erste Säule beschreibt die privaten Geschäftsbanken, die zweite Säule wird vertreten durch die öffentlich-rechtlichen Banken, wie Sparkassen und Landesbanken, und als drittes folgen die genossenschaftlichen Banken. Zwischen den einzelnen Säulen herrscht eine hohe Wettbewerbsintensität. Mit 2.277 Banken hat Deutschland die meisten Banken innerhalb der Europäischen Union (EU). Jedoch liegt die Dichte der Bankfilialen im europäischen Durchschnitt. Die flächendeckende Präsenz ist auf die mittelständische und regionale Struktur der deutschen Volkswirtschaft ausgerichtet.
Kennzeichnend für das deutsche Bankwesen ist das Universalbankprinzip, anders als in angloamerikanischen Ländern. Somit betreiben die meisten Kreditinstitute alle Arten von Bankgeschäften, wie zum Beispiel das Einlagen-, Kredit- und Wertpapiergeschäft. Bei Universalbanken ist die Risikotransformation meist besser ausgeglichen als in stark spezialisierten Instituten.
Die weltweiten Turbulenzen der Finanzmärkte haben auch in Deutschland zu einer starken Vertrauenskrise im Finanzsektor geführt. Hierzu wurde in Deutschland ein Maßnahmenpaket der Bundesregierung geschaffen, das eine solide Grundlage darstellen sollte, um das deutsche Finanzsystem zu stabilisieren und die Vertrauenskrise einzudämmen. Die Maßnahmen zur Selbsthilfe der Banken sind befristet, damit sie wieder zu ihrem Tagesgeschäft zurückkehren können. Das deutsche Finanzsystem zeigte sich aufgrund der hohen Diversifikation bei der Refinanzierung und einem hohen Anteil an Kundeneinlagen vergleichsweise strong. Es warfare von Vorteil, dass das deutsche Finanzsystem langfristig orientiert ist.

Banking quarter, like every different organisation, is present process a dramatic transformation, consequent to giant business and monetary progress globally based on industry dynamics, speedy switch in way of life, and buyer behaviour. within the given situation, banking zone is dealing with severe demanding situations and hard festival to cater to projected business progress, particularly while the field has been badly hit through international recessionary strain lately. the opposite problem faced by way of the monetary associations commonly, and banking quarter particularly, is the way to set off commercial development with out detriment to environmental caliber in a sustainable demeanour. eco-friendly banking—also variedly often called moral banking, Social banking, and Sustainable Banking—seems to be the workable answer.

The e-book, written at this severe juncture, covers wide-ranging issues together with innovation in banking expertise to chop expenditures; bettering operational potency; protecting moral criteria below sound regulatory regime; bettering responses to society, surroundings and shoppers at huge; and constructing replicable and sustainable enterprise types which are green, and give a contribution to eco-friendly development to create new enterprise possibilities for the fairway traders. final yet no longer least, the ebook makes an attempt to hyperlink the ‘Green funding financial institution’ with the aptitude ‘Green traders’ through exploring methods and skill to convey it below the gamut of economic inclusion projects, now being taken by means of the monetary associations and the govt, for fostering sustainable financial growth.

It could be worthy for bankers, monetary traders, company analysts, policymakers, and people all in favour of the reason for environment.

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, word: 1,3, Fachhochschule Dortmund, Veranstaltung: Seminar Risiko-Controlling, eleven Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, summary: Die operationellen Risiken existieren nicht erst seit kurzer Zeit, sondern sie gehören zu den ältesten Risiken überhaupt. Bedingt durch die fortschreitende Automatisierung kritischer Geschäftsprozesse, die ständige Verkürzung von Bearbeitungszyklen und die steigende Komplexität von Transaktionen haben operationelle Risiken in den letzten Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen. Spektakuläre Zusammenbrüche und Unternehmenskrisen der letzten Jahre (z.B. Barings, Daiwa u.a.) haben gezeigt, welche Schäden neben Markt- und Kreditrisiken auch operationellen Risiken verursachen können. Aufgrund der komplexen Charakteristik operationeller Risiken, erweist sich ihre Identifikation, Messung und Steuerung jedoch als schwierig. Dennoch ist es für eine ertragsorientierte Steuerung von Kreditinstituten erforderlich, diese Risiken zu beherrschen, um kostenintensive Risikoquellen zu eliminieren und gleichzeitig für eine verbesserte Wettbewerbsposition der financial institution zu sorgen.1 Nach der Einleitung beschäftigt sich das zweite Kapitel dieser Seminararbeit zunächst mit dem Risikobegriff und den unterschiedlichen Risikoarten, die für das Risikomanagement eines Kreditinstituts von Bedeutung sind. Anschließend erfolgt eine Definition und Kategorisierung des operationellen Risikos. Im dritten Kapital dieser Arbeit wird auf die Zielsetzung, den Ablauf und die rechtlichen Rahmenbedingungen eines Risikomanagementsystems eingegangen und kurz die Notwendigkeit eines operationellen Risikomanagements erläutert. Das vierte Kapitel befasst sich mit der Identifikation operationeller Risiken. Schwerpunkt dieses Kapitels ist die Erläuterung ausgewählter Identifikationsverfahren, mit deren Hilfe zum einen bereits bekannte und zum anderen zukünftige, noch unbekannte operationelle Risiken entdeckt werden können.

Das fünfte Kapitel beschäftigt sich mit den Grundlagen der Quantifizierung operationeller Risiken und gibt zunächst einen Überblick über die verschiedenen Ansätze zur Bewertung des operationellen Risikos. Im weiteren Verlauf des Kapitels wird das Grundprinzip eines statistischversicherungsmathematischen Ansatzes (Value-at-Risk Ansatz) zur Bewertung operationeller Risiken erläutert und es erfolgt eine kurze Betrachtung der im dritten Konsultationspapier des Baselers Ausschuss für Bankenaufsicht vorgeschlagenen Quantifizierungsmethoden. Das letzte Kapital befasst sich kurz mit der Risikosteuerung und der Risikokontrolle.

What are the targets of monetary coverage and the way are they transmitted?

Top students summarize fresh facts at the roles of cash within the economic climate, the consequences of information, and the transforming into value of nonbank monetary associations. Their investigations bring about questions on regular presumptions concerning the rationality of asset markets and renewed curiosity in fiscal-monetary connections.  preventing in need of advocating conclusions concerning the excellent behavior of coverage, the authors concentration in its place on analytical tools and the altering interactions one of the constituents and homes that tell financial types. The affects among fiscal functionality and financial coverage regimes may be either grand and muted, and this quantity clarifies the current nation of this constantly evolving dating.

• Presents large assurance of economic coverage theories with an eye fixed towards questions raised by way of the hot monetary obstacle
• Explores the materials, homes, and implications of types that tell financial coverage
• Observes adjustments within the formula of financial rules over the past 25 years

Un big bang bancaire ?

Le shadow banking, ou finance non réglementée, suscite crainte et fascination depuis l. a. crise des subprimes. En plein développement, il rassemble l'ensemble des acteurs contribuant au financement non-bancaire de l'économie, depuis les firmes de capital-investissement jusqu'au crowdfunding.

Opaque, spéculatif, à haut risque, systémique, voire "criminel" pour certains, le shadow banking est décrit par d'autres comme versatile, dynamique, innovant, adapté au financement de l'économie moderne, et complémentaire aux réseaux bancaires "sur-réglementés". Que penser de ce phénomène complexe, dont le poids pourrait dépasser celui du système bancaire traditionnel ?

Procédant à un diagnostic rigoureux du shadow banking System, les auteurs mettent en lumière ses dimensions thoughts et économiques, mais aussi ses facettes politiques et culturelles, comparent ses différents modes de réglementation et explorent les nouvelles voies possibles de régulation. Ils esquissent ainsi les contours de los angeles nécessaire transformation du système financier actuel.